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隆基股份日本市场爆发引爆全球光伏行情

发布时间:2019-08-15 20:00:50 编辑:笔名

  隔夜美股市场中概大涨,晶澳,中电,韩华涨幅居前昨日隔夜美股中概光伏板块大涨,其中晶澳涨幅超过70%,中电光伏涨幅达50%,韩华涨幅约 0%,领跑市场。

  我们认为,日本市场数据的持续走强势此次上涨直接的原因。从出货量上看,晶澳,韩华等一线企业Q1在日本市场的出货量均已达到100MW的水平,晶澳更是达到120MW左右的出货量,较去年同期的水平接近翻倍。而日本市场对于产品质量,转化效率的看重,使得这个市场相对中国市场有%的产品溢价水平,日本市场量的增长对于上市公司的盈利影响的作用更为积极。

  日本市场高增长仍可延续,有望给单晶市场带来GW级别增量需求由于日本核电逐步退出已成定局,日本将战略性地提高可再生能源在电力能源结构中的占比,目前 6日元/度的补贴电价能够保证这一策略的持续实施。我们判断,日本市场从今年开始安装量将从过去的.5GW的水平激增至 .5GW的水平。由于日本市场对于价格水平不敏感,其对转化效率的要求较高,从历史经验上看,日本市场的单晶市占率水平全球。按照这个趋势预计,201 年日本市场将为单晶市场带来超过1GW的需求增量,对于全年增速贡献有望超过10个百分点。

  受需求拉动,公司产品将呈现量价齐升的态势,盈利能力大幅改善从公司Q1数据上看,公司超过6成的产品销售至韩国,台湾等海外市场,我们认为,这些产品终都通过客户的加工后大概率销往日本市场。给予对日本市场的持续看好,我们认为,公司今年的出货量增速将超40%,达到1.4GW左右的水平。下游需求的回暖将有望持续改善公司的毛利率水平,公司业绩改善概率逐步增强。

  我们测算,公司201 到2015年净利润将分别达到2. 亿元, .5亿元和4.9亿元,对应EPS为0. 9元,0.57元和0.8元。目标价为10.2元,维持 买入 评级。

  E投资金融终端数据显示:该股昨日主力资金流入12 9万元,主力资金近4日累计流入10265万元。5月1 日机构资金线上穿散户资金线形成高控盘。

2013年绍兴战略投资企业
2008年烟台旅游C+轮企业
2010年福州其他天使轮企业
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